概念入门投资组合构建
资产类别
也叫：Asset Class
资产类别是特征相似资产的总和，类别间相关性应尽量低。
核心讲解
资产类别是包含多个特征类似资产的总和，例如股票类、固定收益类、大宗商品类。它是资产配置的基本单位。
划分类别有两条相关性标准：不同资产类别之间的相关系数应尽量低，这样组合起来才有分散风险的能力；同一类别内个体资产之间的相关系数应尽量高，以保证它们确实属于这一类别。
这条标准解释了为什么要跨类别配置：如果两类资产高度同涨同跌，把它们放在一起并不能分散风险；只有相关性低，组合的总风险才会明显低于各资产风险的加权平均。
费曼版：用大白话再讲一遍
把一堆水果分类：苹果归苹果、橘子归橘子。同一堆里的水果很像，不同堆之间最好差别大。
这样搭配着买、搭配着吃，才不会一种水果坏了、全部跟着遭殃。
要点
- 资产类别是特征相似资产的总和，如股票类、固定收益类、大宗商品类。
- 类别之间相关性应尽量低，以获取分散效果。
- 同一类别内相关性应尽量高，以保证同属一类。
- 类别划分是资产配置的基本单位。
常见误区
- 以为随便把资产分堆就算划分类别，忽略相关性标准。
- 把高相关的两类资产当成能分散风险。
- 混淆“类别间低相关”与“类别内高相关”两条标准。