概念进阶风险管理基础组合风险与收益
企业整体风险
也叫：企业视角风险、Enterprise View
因业务间存在相关性，企业总体风险通常小于各单项风险之和。
核心讲解
企业整体风险指从企业层面看所承担的总风险。由于不同业务之间存在相关性，企业总体风险通常小于各单项业务风险的简单加总。
原理在于分散化。教材以同时经营太阳镜与雨伞的公司为例：单看任一业务，销售额都取决于来年下雨天数，风险并不低；但从公司整体看，无论下雨多少，总有一块业务受益，整体风险反而有限。
现实中，这一视角提醒管理者不要孤立地看待每条业务线的风险，而要关注它们之间的相关性。相关性越低，合并后的整体风险越小。这也正是资产组合通过分散化降低风险的基本逻辑，道理和企业经营是相通的。
费曼版：用大白话再讲一遍
一个人既卖冰棍又卖热奶茶。天热冰棍好卖，天冷奶茶好卖，单看哪样都看天吃饭。
合起来就稳当多了。把两件不太相关的事放在一起，整体就没那么颠簸。
要点
- 企业整体风险通常小于各单项风险之和。
- 原因在于业务之间的相关性带来分散化。
- 相关性越低，整体风险越小。
- 管理上要关注业务间相关性，而非孤立看单条业务。
常见误区
- 以为整体风险就是把各业务风险简单相加。
- 忽略相关性，误以为业务越多风险一定越大。