方法进阶长期负债与租赁
债券账面价值计算
也叫：BASE法则、债券摊销公式
期末账面价值＝期初账面价值＋利息费用−票面利息。
核心讲解
债券账面价值可以逐期滚动计算，用的是一个很像“期初加新增减减少”的公式：期末账面价值＝期初账面价值＋利息费用−票面利息。这条公式也叫 BASE 法则，是应付债券摊销的核心。
理解它的直觉很简单：期初欠的钱加上本期新产生的利息（利息费用），就构成到还款时点上“本应结算”的金额；实际付出去的是票面利息，两者一减，剩下的就是本期结束时还欠的本金数额，也就是期末账面价值。当利息费用大于票面利息时，账面价值上升；小于时下降；相等时不变。
用三个情形验证：溢价债券 1051.54＋84.12−100＝1035.66 元，账面价值下降；折价债券 951.96＋114.24−100＝966.20 元，账面价值上升；平价债券 1000＋100−100＝1000 元，保持不变。三种情形最终都会收敛到面值。
费曼版：用大白话再讲一遍
想象一个水桶，水位就是“你欠的钱”。本期新产生的利息，像往桶里加一瓢水；你实际付出去的票面利息，像往外舀一瓢。
加进去多、舀出来少，水位就上升；加少舀多，水位下降；一样多就持平。滚到最后一天，水位正好停在“面值”那条线上。
要点
- 期末账面价值＝期初账面价值＋利息费用−票面利息。
- 利息费用用期初账面价值乘发行时市场利率得到。
- 加项是应计利息，减项是实际付现。
- 溢价：账面价值下降；折价：上升；平价：不变。
- 滚动到到期日，账面价值等于面值。
常见误区
- 把加项和减项弄反，变成“加票面利息、减利息费用”。
- 用面值而非期初账面价值去算利息费用。
- 漏掉“用发行时市场利率”这一前提。
编者注
- 补充教材原文用“一”“十”表示等号和加号，属扫描识别问题，正确公式即“期末＝期初＋利息费用−票面利息”。这条 BASE 法则与融资租赁中应付租金负债的摊销规律一致。