概念入门货币时间价值与折现
货币时间价值
也叫：TVM、time value of money
现在的1元钱比未来的1元钱更值钱，差额即利息。
核心讲解
在商品经济中，现在的1元钱与未来的1元钱是不等价的：现在的1元更值钱。原因很朴素——至少可以把现在的1元存进银行，到期除了本金还能拿到利息。这部分利息收益，就是货币的时间价值。
由此得到一条等价关系：从经济价值上看，现在的1元钱与“未来的1元钱加利息”等价。举个数：若年利率为10%，现在的1000元与1年后的1100元在经济上等价。时间价值越高（利率越高），未来的钱折算到现在就越不值钱。
为什么这是整章的地基：消费、储蓄、投资决策都涉及不同时间点的现金流。既然不同时点的钱不能直接比较，做决策和计算前就必须先把它们折算到同一时点。后面所有内容——折现、年金、净现值——都建立在这个前提上。
费曼版：用大白话再讲一遍
朋友借你100元，说一年后才还你100元，你多半不乐意——这一年里这100元本来可以存起来生出几块钱利息。钱像种子，握在手里过段时间就能长出新的来，所以“现在的钱”总比“同样数目但晚到的钱”值钱。
要点
- 现在1元 > 未来1元，利息是货币时间价值的度量。
- 现在的1元与未来“1元加利息”经济上等价。
- 例：利率10%时，现在的1000元与1年后的1100元等价。
- 不同时点的现金流不能直接比较，须先折算到同一时点。
常见误区
- 以为1元就是1元，不同时间的钱可以直接相加减。
- 把货币时间价值当成通货膨胀，其实它是利息与机会收益。
- 以为它只跟投资有关，其实日常的消费与储蓄决策同样适用。