方法进阶宏观审慎政策金融监管与系统性风险
准备金与流动性要求
也叫：流动性比率
强制银行留足准备金，以此调节信贷供给。
核心讲解
准备金要求是历史最久的银行监管工具之一：监管者要求商业银行必须把存款的一定比例留作准备金，不能全部贷出去。它最初的目的是保证银行有足够的现金应对储户提款，后来也被用作调节信贷供给的手段——提高特定贷款的准备金要求，等于让银行放出这类贷款时要占用更多资本，从而主动压降这类信贷。作者在附录里梳理其历史：美国的州政府最早制定准备金要求，1863年《国家银行法》首次在全国范围统一设定，对城市银行要求约25%的准备金。作者同时指出，这一工具不断被金融创新绕过，效力随时间衰减。需要提醒的是，它的现代用法已经发生了很大变化。
费曼版：用大白话再讲一遍
就像规定餐馆不能把所有食材都做成菜卖出去，必须留一部分备着应对突然来客。留得越多，能端上桌的菜（贷出去的款）就越少；监管想让哪类菜少做点，就对那类多留备料。
要点
- 要求银行按存款比例留准备金，不能全贷出。
- 初衷是应对提款，后用作调节信贷供给。
- 历史悠久，但不断被金融创新绕过。
常见误区
- 以为准备金要求一直是逆周期微调工具，其实最早是安全防护。
- 忽略金融创新会削弱其效力。
编者注
- 时效2020年3月美联储将存款准备金率降至零，此后以"充足准备金"框架运作，与附录描述的准备金工具用法已大不相同。