银行压力测试

核心讲解

2009年2月至5月，美联储对19家最大银行进行了监管资本评估计划（SCAP），也就是压力测试。做法是：设定一个严重的经济下行情景——GDP下降3.3%、失业率升至8.9%、房价下跌22%——然后让每家银行算一算，在这种情况下自己会亏多少钱、资本够不够。结果在2009年5月公布：19家银行中有10家需要补充资本，合计约746亿美元。作者认为，压力测试是和谐去杠杆化的关键一步。为什么？因为当时市场不知道哪家银行真实状况如何，信心极低。通过透明地公布测试结果和资本缺口，再要求缺口银行先找私人资金补充、不够再由政府兜底，市场重新获得了信心。投资者一看：哦，原来最坏情况也就亏这么多，而且政府会兜底，那就不用恐慌了。银行股价随后开始回升。

要点

• 2009年2—5月美联储对19家大银行做SCAP压力测试。
• 情景假设GDP降3.3%、失业率8.9%、房价跌22%。
• 10家银行需要增资约746亿美元。
• 作者认为压力测试是和谐去杠杆化的关键一步。

常见误区

• 以为压力测试就是随便算算，实际上是严格的前瞻性资本评估。
• 以为压力测试是为了找出要倒闭的银行，实际上是为了恢复市场信心。
• 以为压力测试结果很悲观，实际上公布后银行股价反而涨了——因为不确定性消除了。

多方视角

作者的看法

透明地评估银行在严重萎缩情景下的资本缺口，并要求资本不足的银行先找私人资金，这恢复了市场信心。

不同的看法

• 暂无

支持作者的理由

• 暂无