方法进阶财政政策与去杠杆工具危机应对与政策工具
房产主贷款公司
也叫：HOLC
政府机构为面临止赎的房贷者提供长期再融资。
核心讲解
1933年6月，美国成立房产主贷款公司（HOLC），专门帮助面临止赎的住房抵押贷款借款人进行再融资。大萧条中房价下跌、失业蔓延，数百万房贷人还不起月供，房子被银行收回。HOLC的做法是向银行买下问题房贷，把短期、气球式还款的旧贷款，转换为长期、等额本息、利率固定的新贷款，由借款人分期偿还。书外再融资后月供通常明显下降，借款人得以保住住房；新贷款期限长达十余年、利率固定，与当时短期高息的房贷形成鲜明对比。到1935年，HOLC约再融资了100万笔住房抵押贷款，约占当时有抵押贷款住户的十分之一，显著降低了止赎潮。它是美国政府直接介入居民债务重组的早期样板。
费曼版：用大白话再讲一遍
想象有人借了短期贷款买房，到期时要一次性还一大笔，结果失业还不上，房子就要被收走。官府站出来，把这笔贷款从银行手里买过来，重新签一份二三十年慢慢还的合同，让他每月能喘过气。
要点
- 1933年6月成立，专门再融资问题房贷。
- 把短期气球式贷款转为长期固定利率贷款。
- 约再融资100万笔，占有抵押住户约十分之一。
- 显著降低了住房止赎潮。
常见误区
- 以为它直接给房送钱：它是再融资而非无偿补助。
- 以为它免除了债务：借款人仍需按月偿还新贷款。
- 以为它只帮银行：同时保护了借款人和银行资产。
编者注
- 补充HOLC于1933年6月成立，约再融资100万笔住房抵押贷款，约占当时有抵押贷款住户的十分之一。
- 补充中国的个人住房贷款重组和保交楼机制在法律框架上完全不同，不能直接套用。