概念进阶股票指数与指数化投资
罗素指数系列
也叫：罗素1000、罗素2000、罗素3000、Russell
按市值从大到小切分、划分大盘与小盘的美国股票基准系列
核心讲解
罗素指数系列由罗素投资集团编制，特点是按公司市值从大到小排序后切分，给出不同规模段的美国股票基准。其中罗素1000包含市值最大的1000家公司，约占美国股票总市值的90%，与标普500高度重叠；罗素2000则包含紧随其后的2000家公司，合计约占总市值的9.6%，是衡量小盘股表现最常用的基准；罗素3000等于罗素1000加罗素2000，合计覆盖美国股票总市值的约99.1%，几乎代表整个美国可投资股市。
原书是借助芝加哥大学的CRSP数据库来讲这个规模分层的：排名前500家约占总市值78.6%，与标普500相近；越往小盘走，公司数量越多但合计市值越小，剩下的上千家公司只占交易总额的极小部分。
理解罗素系列，关键在于它把大盘、中盘、小盘用市值规模切成了可投资的分段基准，让投资者能分别衡量和配置不同规模的股票，而不是只看一个笼统的大盘指数。
费曼版：用大白话再讲一遍
好比把全城商家按店面大小排成一队：最前面1000家是"大店榜"，紧挨着的2000家是"中小店榜"，两个合起来几乎覆盖全城能投资的所有铺子。想看大公司看罗素1000，想看灵活的小公司看罗素2000，想看整体就看罗素3000。
要点
- 罗素系列按市值从大到小切分，给出不同规模段的美国股票基准。
- 罗素1000＝最大1000家，约占总市值90%，与标普500高度重叠。
- 罗素2000＝紧随其后2000家，约占9.6%，是小盘股常用基准。
- 罗素3000＝罗素1000＋罗素2000，覆盖约99.1%的美国股市。
- 规模分层让投资者能分别衡量和配置大盘与小盘。
常见误区
- 以为罗素1000就是标普500：两者高度重叠，但前者是前1000家、后者是前500家。
- 把罗素2000当成大盘指数：它是小盘股基准，波动通常更大。
- 以为罗素3000只含3000家就"小"：它覆盖约99.1%的美国股市。