概念入门债务与杠杆消费与居民部门
循环信贷与非循环信贷
也叫：循环贷款、非循环贷款、revolving credit
循环信贷可反复借还如信用卡，非循环一次放款按期还清如车贷。
核心讲解
美联储G.19消费信贷统计把消费贷款分成两类。循环信贷指信用卡这类：给你一个额度，在额度内可以反复借、反复还，还了又能再刷。它的特点是只还最低还款额时，未还部分按日计息，利息成本很高。非循环信贷指车贷、学生贷款这类：一次性把钱放给你，然后按固定期限和金额分期摊还，还完就结束。要特别注意：这两类都不含住房抵押贷款。原书把房贷称作"非循环贷款"，是不规范的用法【勘误见编者注】。放到中国语境：信用卡、花呗属于循环额度类；房贷、车贷属于分期类。这个区分对个人理财很实际：循环信贷只还最低额会按全额计息，长期拖欠代价很大；非循环贷款则是固定月供，便于规划。
费曼版：用大白话再讲一遍
就像两种卡：一张是"随借随还"的卡，额度内刷了还、还了又能刷，利息按天算；另一张是"一次借一大笔、按月定额还"的，还完就销户。前者像信用卡，后者像车贷。
要点
- 循环信贷：额度内反复借还，如信用卡，只还最低额按日计息。
- 非循环信贷：一次放款、按期摊还，如车贷、学贷。
- 两者都不含住房抵押贷款。
- 中国信用卡、花呗属循环类，房贷、车贷属分期类。
常见误区
- 以为房贷属于非循环贷款。它不在G.19消费信贷口径内。
- 以为只还信用卡最低额很划算。未还部分按日全额计息。
- 以为循环和分期是一回事。它们的计息和还款方式完全不同。
编者注
- 勘误原书把房贷称为"非循环贷款"，不规范；G.19中住房抵押贷款不计入消费信贷，房贷应称"住房抵押贷款"。
- 补充循环信贷只还最低还款额时，未还部分按日计息；分期贷款按固定期限和金额偿还。