概念进阶新：衍生品市场与工具
衍生品的四大种类
也叫：四大金刚
衍生品基本种类为远期、期货、期权、互换四种。
核心讲解
衍生品合约的基本种类包括远期、期货、期权、互换四种，业内俗称“四大金刚”。这四类又可以按合约双方的义务关系归为两大类：远期承诺与或有索取权。远期、期货和互换属于远期承诺（双务合同），双方在签约时约定未来交易，权利与义务对等；期权属于或有索取权（单务合同），一方有权利，另一方只有义务。
理解这四大类的一个线索是“义务的对称性”。远期承诺类双方都必须履约，谁也不能中途撤退；或有索取权类只有卖方承担义务，买方可以选择放弃。这决定了它们的收益结构差别：远期承诺的收益是对称的，期权买方的损失有限而收益可能很大。
四类工具还分别对应不同的交易场所：远期多在场外交易，期货在交易所交易，期权和互换则两者皆可。后续卡片会逐一展开，这里先建立整体框架。
费曼版：用大白话再讲一遍
买东西的“约定方式”无非几种：说好哪天必须交货（远期、期货、互换），或者先买个“可以反悔的资格”（期权）。
把这几种约定方式归归类，就得到市场常说的“四大金刚”。
要点
- 基本四类：远期、期货、期权、互换。
- 远期、期货、互换属远期承诺（双务）。
- 期权属或有索取权（单务）。
- 关键区别在双方义务是否对等。
- 四类对应的交易场所不完全相同。
常见误区
- 把期权和期货的义务性质混为一谈。
- 以为“四大金刚”之外没有其他合约形式。
- 只记名称，不区分义务是否对等。