概念进阶投资组合构建
银行的投资特征
也叫：Banks
银行流动性需求高、期限短、风险承受弱，多投固收。
核心讲解
银行是典型的机构投资者。它的主要利润来自存贷的息差，同时不可能把所有存款都借出去，多出来的存款仍需要拿去投资。
银行的投资特征由它的业务决定。一方面随时可能有人来取款，另一方面随时可能有人来申请贷款，所以银行需要持有较多的流动资金来应付这些需求。这决定了它对流动性需求高，投资期限也较短。
银行的收益目标是超过它的资金成本，也就是超过付给储户、认购银行发行证券工具的投资人的利率。由于银行业面临的监管非常严格，能够承担的风险很低，它的资金主要投向固定收益类、货币市场的金融工具。
小结银行的特征和需求：投资期限短、流动性需求高、风险承担能力弱。备考时，把这三条与养老金、捐赠基金等“长、低、高”的组合对照记忆，不容易记混。
费曼版：用大白话再讲一遍
银行像许多邻居把钱寄放在你这里，人家随时可能来取，你还得随时准备借给别人买房。所以你手里得留足现金，不敢拿去投长期高风险的东西。
留得活、放得短，是银行投资的底色。
要点
- 银行主要靠存贷息差获利，多余存款仍需投资
- 流动性需求高，因为要应付提款与贷款需求
- 投资期限短，风险承担能力弱
- 收益目标为超过资金成本，多投固收与货币市场工具
常见误区
- 以为银行会拿存款去做高收益的长期高风险投资
- 忽略银行业受到的严格监管对投资范围的限制
- 把银行与养老金计划的投资特征记反（银行是“短、高、弱”）