概念进阶营运资本管理
银行短期融资
也叫：Bank Financing、银行贷款渠道
银行渠道的短期融资，含信贷额度、抵押借款、承兑与保理。
核心讲解
短期融资分为银行渠道和非银行渠道两大类，银行渠道是最常见的一类。它的形式包括信贷额度、抵押借款、银行承兑汇票和保理等。
信贷额度又细分为无承诺、承诺和循环三种。无承诺额度指银行未承诺贷款，公司有资金需求时向银行申请，银行可自行决定是否贷出；承诺额度则加入银行承诺的成分，通常还会收取承诺费。抵押借款是公司提供抵押物换取贷款，与信用借款相对，同等情况下抵押借款往往利率更低，因为银行承担的风险较小。
保理则是把应收账款转让给银行或保理商以提前取得现金，保理下银行通常无追索权，也就是买断这笔账款、承担了收款风险。
对企业来说，银行短期融资的用途是补足日常经营的资金缺口。选择哪种工具，取决于资金需求的确定性、公司可提供的担保以及各类融资的隐含成本。
费曼版：用大白话再讲一遍
短期缺钱时，向银行“借”也有不同门道：有的是先说好随时能借的额度，有的拿东西作抵押换更低的利率，有的把还没收回的欠条卖给银行先拿现钱。哪种划算，要看你是不是确定要用、有没有东西抵押、以及代价高低。
要点
- 银行短期融资是短期融资的主要渠道之一。
- 信贷额度分无承诺、承诺、循环三种。
- 抵押借款以抵押物换取，利率往往低于信用借款。
- 银行承兑汇票与保理也属银行渠道。
- 保理下银行通常无追索权。
常见误区
- 把无承诺信贷额度当成银行必定放款，忽略银行可拒贷。
- 以为信用借款利率一定低于抵押借款（通常相反）。
- 把保理与普通贷款混为一谈，忽略保理可能是买断、无追索权。