概念进阶现金流量表
融资活动现金流量
也叫：CFF、Cash Flow from Financing Activity
发行股票、借入带息负债、还本及回购股票等融资活动的现金流量。
核心讲解
融资活动现金流量，指企业融资性活动带来的现金流量，反映企业怎样从资本市场取得资金、又怎样把钱还回去。企业的融资活动包括两种：发行股票取得股权资本，以及借入带息负债。
它之所以重要，是因为它揭示了企业资金的来源和去向。现金流入主要有借入带息负债、发行股票收到的款项；现金流出主要有用现金归还带息负债本金、回购股票。一家缺乏内部造血能力、长期靠融资输血的企业，融资活动现金流持续为大额净流入，就值得警惕。
利息和股利的分类是这里最容易出错的地方。按美国准则，支付带息负债的利息归入经营活动现金流，用现金支付股利归入融资活动现金流；而国际准则允许企业把支付的利息、股利归入融资或经营活动现金流。同是“付钱”，放在哪一类，准则之间并不一致。
费曼版：用大白话再讲一遍
一个人手头紧，找朋友借了钱、或者把股份卖给别人换了现金，这是“融资”，是把钱弄进来。
等他以后拿钱还本金、或者花钱把股份买回去，也是融资，只不过方向是往外付。它专门记录和“借钱、还钱、增资、退股”有关的现金进出。
要点
- 融资活动包括发行股票取得股权资本和借入带息负债。
- 流入为借款、发行股票收到的款项，流出为还本、回购股票。
- 它反映企业资金的来源与偿还。
- 利息股利的分类在中美准则间存在差异。
常见误区
- 把支付股利和支付利息一律归为同一类现金流。
- 以为融资活动现金流为正一定好，忽略了可能是靠举债续命。
- 把经营性的应付账款也当成融资活动。