概念进阶抽样估计与假设检验
时间段偏误
也叫：time-period bias
只在某一段时间成立的结论，不能拿来说所有时期。
核心讲解
时间段偏误指基于某一特定时间段得出的结论。这样的结论只在那个时期成立，一旦换了时间段就不一定还成立，因此不能推广到所有时期。
它通常发生在时间序列发生了结构性变化（structural change）的时候。所谓结构性变化，是指市场制度、政策或参与者行为发生了根本改变，前后两段数据的规律不再一样。这时若把整段历史当成一个整体来分析，结论就会失真。
原书举的是我国A股的例子。分析A股走势必须考虑2006年基本完成的股权分置改革：它大幅提高了市场流动性，也改变了市场结构，所以分析时应以2006年为节点把数据分段。有些结论只在改革前成立，之后未必成立。
实践中的做法是：做时序研究前先检查有没有制度或结构上的断点，一旦发现就分段处理，而不是用一段跨越断点的历史去拟合一个统一结论。
费曼版：用大白话再讲一遍
就像问“这家餐馆人均消费多少”。它十年前的菜单和现在完全不同，把十年的账单混在一起算平均数，得到的数字既不像过去也不像现在。要比较，就得先说清楚是哪个时期。
要点
- 时间段偏误＝结论只在某段时期成立却被当成普遍规律。
- 触发条件是时间序列发生结构性变化。
- 例：分析A股需以2006年股权分置改革为节点分段。
- 对策是识别结构断点并对数据分段处理。
常见误区
- 以为历史数据越长结论越可靠，忽略了其间可能已有结构性变化。
- 把某段牛市或熊市的规律当作市场永远适用的规律。
- 只关注样本量大小，不看样本是否跨越了制度或结构断点。