概念高级经济思想与学派新：统计推断
定常性问题
也叫：分布不稳定、非平稳
如果分布本身会随时间变，过去总结的规律就靠不住。
核心讲解
所谓定常性，指的是样本背后的概率分布保持稳定、不随时间改变。作者指出，一切基于历史数据的统计推断，都偷偷假设了定常性——假设未来和过去出自同一个分布。但现实市场并不满足这个假设：游戏规则、参与人群、监管环境、利率水平都在变，相当于小孩不断从罐子里往外拿球、又放进别的球，你以为自己摸的是同一罐球，其实罐子早被换过了。一旦分布本身漂移，过去算出的均值、方差、相关性，放到未来就会失灵，甚至制造虚假的规律。时间序列分析把这种情况称为非平稳，它极易导致伪回归书外。作者的意思是：别急着把历史规律当成未来真理，先问一句——这个分布现在还是不是当初那个。
费曼版：用大白话再讲一遍
你在一家老面馆吃了十年，觉得它永远是那个味道。可老板换了、汤料配方改了、连面粉产地都换了，你还拿十年的经验说“它家一直这样”，其实早变了。
要点
- 历史统计推断默认分布稳定（定常）。
- 现实中规则、人群、环境都在变，分布会漂移。
- 分布一变，过去的均值方差相关性全部失灵。
- 非平稳数据还容易制造看似显著的假规律。
常见误区
- 直接把历史均值、波动率当未来预期。
- 以为样本越长，规律就越牢。
- 忽略市场结构变化，用旧分布套新环境。
编者注
- 补充非平稳时间序列使历史样本统计量无法跨期推广，极易产生伪回归，这是计量经济学长期关注的核心问题书外。