概念进阶概率论与随机变量
历史法模拟
也叫：Historical Simulation、Back Simulation
用真实历史数据确定风险因子分布、不做假设的模拟。
核心讲解
历史法模拟又称Back Simulation，它与蒙特卡洛模拟的最大区别是：风险因子的概率分布不由分析师假设，而是直接取自真实历史数据。也就是说，它用过去发生过的情况来代表未来可能的分布。
这带来两点好处：不必凭空设定分布，计算也相对简单直观。但缺点同样明显：它只能反映历史数据里出现过的风险，一旦分析对象发生结构性改变，比如市场机制改革或交易规则变化，基于旧数据的结论就会失真。
另一个局限是它无法做情景分析。由于只依赖已经发生的历史，它对“如果出现某种从未有过的新情况会怎样”这类问题给不出答案。因此在需要压力测试和极端情景推演时，它不如蒙特卡洛模拟灵活。
费曼版：用大白话再讲一遍
预测下周的天气，可以直接翻出过去几十年同期的气象记录照着看。这办法省事又贴近实际，可一旦气候发生了根本变化，老黄历就未必管用，也回答不了“从没遇到过的极端情况会怎样”。
要点
- 历史法模拟用真实历史数据决定风险因子的分布。
- 优点是不需假设分布，计算相对简单。
- 缺点一：遇结构性改变则结论失真。
- 缺点二：只能反映历史风险，无法做情景分析。
常见误区
- 以为历史法模拟也要先假设分布，混淆它与蒙特卡洛模拟。
- 认为历史数据越长结论就越可靠，忽略结构性变化的影响。
- 指望历史法模拟回答从未发生过的极端情景。