概念进阶统计描述与离散度量
变异系数
也叫：Coefficient of Variation、CV
标准差除以均值，衡量单位收益承担的风险。
核心讲解
变异系数（CV）是最常用的相对离散指标，定义为样本标准差除以样本均值。因为标准差与均值的量纲一致，两者相除就剔除了量纲，得到无量纲的比值。
它的含义是“以均值为基本单位来衡量标准差”。若研究对象是资产收益率，变异系数表示一单位平均收益率所承担的风险，因此比较不同资产时，变异系数越低越好。原书提醒：分子是标准差、分母是均值，不要和夏普比率弄混。
它特别适合比较量级相差大的资产。原书“练一练”中三家公司均值收益分别为3.1%、2.5%、4.0%，标准差分别为7.5%、5.4%、8.2%，算得变异系数约2.42、2.16、2.05。虽然C公司收益最高、标准差也最大，但按单位收益的风险衡量，变异系数最低的C公司表现最好。
费曼版：用大白话再讲一遍
两个人跑步，一个快一个慢，要看出谁“稳”不能只看速度波动大小，而要看波动相当于平均速度的多少倍。变异系数就是把波动除以平均水平，倍数越小说明越稳。
要点
- CV=标准差÷均值，是无量纲比值。
- 含义：单位平均收益所承担的风险。
- 比较资产时，CV越低越好。
- 适合比较量级相差很大的变量。
常见误区
- 把分子分母写反，用均值÷标准差。
- 把变异系数与夏普比率弄混，后者分子是超额收益。
- 在均值接近0时使用CV，结果会失真甚至失去意义。