概念进阶银行与金融体系新兴市场
商业银行承担官方职能
也叫：商业银行替代IMF
官方渠道缺位，商业银行无意中顶替了IMF的放贷职能。
核心讲解
按布雷顿森林体系的设计，向出现国际收支困难的国家提供资金、并附带政策条件，是国际货币基金组织和世界银行这类官方机构的事。但70年代第一次石油危机后，官方渠道动作缓慢、规模有限，结果商业银行在逐利驱动下，成了向发展中国家和东欧输送资金的主力。作者指出，这中间有个讽刺的错位：银行转移给债务国的资金，远比IMF和世界银行愿意承担的多；可它们对债务国国内经济事务的干预，又远比官方机构少——银行只看还款能力，不附加改革条件。债务国也很乐意：遇到国际收支麻烦，找商业银行比找IMF容易得多，后者往往要求紧缩、改革等苛刻条件。于是在不知不觉中，私人银行代行了官方的国际融资职能，而且是"无条件版"的。作者认为，正是这种无约束的代行，让资金被轻率地投向军火、高估汇率和大而不当的项目，为1982年债务危机埋下伏笔。
费曼版：用大白话再讲一遍
按规矩，村里有人揭不开锅，该由村委会按规矩发救济、还附带一堆怎么花钱的要求。可村委会动作慢、给得又少。这时钱庄老板正好手里有闲钱，又想赚利息，就主动把钱借给缺粮的人家，而且只问你将来还不还得上，不管你拿去怎么花。借的人当然更乐意找钱庄。结果本该村委会干的事，不知不觉让钱庄干了，还干得又快又随便。
要点
- 布雷顿森林体系原本由IMF、世界银行承担向困难国家融资并附条件的职能。
- 70年代官方渠道缓慢有限，商业银行成了向发展中国家输送资金的主力。
- 银行放贷规模远超官方，却几乎不附加政策条件，债务国更愿意找银行。
- 这种"无条件代行"让资金被滥用，为1982年债务危机埋下伏笔。
常见误区
- 以为向发展中国家放贷的主力一直是IMF、世界银行等官方机构。
- 以为银行放贷和官方援助一样会附带改革条件。
- 以为债务国主动找银行是因为银行条件更好，忽视这是官方缺位下的替代。
编者注
- 补充"商业银行代行官方职能"在1970年代成立，但1982年债务危机后角色逆转：IMF转而成为债务重组的组织者，并向债务国附加严厉的调整条件；原书"许多欠发达国家根本不加入IMF"的说法也不准确，当时绝大多数发展中国家都是IMF成员书外。