新加坡中央公积金

核心讲解

这是作者用来对比的强制储蓄案例。新加坡从1955年起实行中央公积金制度：工作的雇员和雇主各自按工资的一定比例向个人账户缴费，这笔钱由国家统一管理，用于退休、购房和医疗等用途。通过长期维持很高的缴存率，新加坡的国民储蓄率常年高达约50%，成为全球储蓄率最高的国家之一。原书称，缴存率在1980年代达到雇主雇员各25%、合计50%的峰值；截至成书时，25—50岁高工资雇员的合计缴存率约为34.5%。作者认为，这一制度说明：与其指望人自觉储蓄，不如用强制缴存把钱先扣下来，高储蓄率是可以被制度设计出来的。作者还评价李光耀堪称二十世纪最伟大的经济思想家之一。

要点

• 新加坡1955年起实行中央公积金，雇主雇员共同缴费。
• 长期高缴存率使国民储蓄率常年约50%。
• 作者认为高储蓄率可由制度设计强制实现。
• 这笔钱统一管理，用于退休、购房、医疗。

常见误区

• 以为高储蓄率只能靠文化和自觉。
• 把公积金当成普通商业养老保险。
• 忽视缴存率随年龄和时期不断调整。

编者注

• 观点"李光耀堪称二十世纪最伟大的经济思想家之一"是作者的评价，属一家之言，各方看法见「多方视角」。
• 时效中央公积金的缴存率和提取规则自1955年以来多次调整，书中数字为成书时口径，现已变化；中国读者注意这是新加坡特有的强制储蓄制度，与中国的住房公积金、养老保险结构都不同，不能照搬。

多方视角

作者的看法

政府强制高缴存能把储蓄率做到约50%。

不同的看法

• 新加坡高储蓄率也受人口结构、财政盈余和政府投资（GIC、淡马锡）影响，不能仅归因于公积金。
• 强制缴存牺牲了个人当期消费和资金支配自由。

支持作者的理由

• 中央公积金1955年建立后，新加坡总储蓄率长期在45%—50%。