生命价值法

核心讲解

生命价值法换了个视角：把“你未来还能净赚多少钱”算出来，作为保额参考。公式大致是：（年收入 − 你个人的开销）× 距离退休还有多少年 × 折算系数。举例来说，你 35 岁，每年净收入（收入减掉自己花的部分）20 万，打算 60 岁退休，按一定系数折算下来，大概能得出几百万。

它的优点是视角不错，把一个人的赚钱能力当作一项“资产”来量化，特别适合收入高、职业稳定的人，用来回答“我这个人的经济价值大概是多少”。作者认为，它的定位是参考和验证，帮你看看上限在哪，不宜单独用来定保额。

缺点也很明显：对“未来收入涨多少、物价涨多少、折算系数取多少”非常敏感，参数一改结果差很多；计算偏复杂，“个人开销”的口径也不好统一；还容易被拿来做“保额攀比”，反而忽略了真实的负债。

还要补充一点学理上的口径：它的通行定义是“未来收入的现值”，除了扣个人消费，通常还要扣税负、并按年逐期折算，卡片里的写法是简化版书外。

要点

• 公式：（年收入 − 个人开销）× 到退休年数 × 折算系数。
• 视角是把人的赚钱能力当成一项“资产”来量化。
• 适合收入高、职业稳定者，回答“我的经济价值大概多少”。
• 对收入增长、通胀、折现系数极敏感，参数一变结果差很多。
• 作者认为宜作参考和验证、看上限，不宜单独用来定保额。

常见误区

• 把生命价值法当定保额的唯一标准：它参数敏感、口径难统一。
• 忽略个人消费和税负：学理定义要扣减这两项并逐期折算。
• 拿它做“保额攀比”：容易忽略真实的负债缺口。

编者注

• 补充学理上生命价值法（HLV）的通行定义是“未来收入的现值”，须扣减个人消费与税负、并按年逐期折现；卡片里“（年收入−个人开销）×年数×折算系数”是简化写法。另外“人力资本法”一词在部分文献中指宏观层面的整体人力资本，与寿险保额测算口径不完全等同。
• 观点原书把生命价值法定位为“上限参考”、适合高收入稳定职业者验证，这是作者对方法用途的看法；HLV 得出的数是否构成保额“上限”，取决于折现与扣减口径，不同学派有争议。

多方视角

作者的看法

生命价值法反映个人的经济价值，适合高收入、职业稳定者，宜作上限参考与验证，不宜单独用来定保额。

不同的看法

• 有学派认为 HLV 计算的正是应投保额度本身，可直接作为保额依据。
• 也有观点认为 HLV 易高估需求，应结合家庭实际需求与缴费能力下调。

支持作者的理由

• HLV 对收入增长、通胀、折现率等假设极敏感，实务中多与需求法配合使用以互相校准。