概念入门投资组合构建
风险目标
也叫：Risk Objective
风险目标以绝对或相对形式表达投资者可承受的风险水平。
核心讲解
风险目标反映投资者的风险承受度，可用绝对或相对形式表示。绝对风险目标如“本金不受任何损失”“一段时间内损失不超过5%”，更常见的是带概率的表述：“95%的概率下损失不超过5%”。
相对风险目标是相对于某个基准的风险，典型指标是跟踪风险与跟踪误差。跟踪误差指组合收益率与基准收益率之差，跟踪风险则是跟踪误差的标准差。
风险目标与收益目标是一枚硬币的两面：设定收益目标时必须同时把可接受的风险水平写清楚，二者共同构成IPS里的“投资目标”。
费曼版：用大白话再讲一遍
坐过山车之前先问自己：是宁可一点不晃，还是能接受偶尔吓一跳？这就是给风险定目标。
有人说“绝不能摔”，有人说“九成五的时间别摔就行”——把这句话写下来，才知道能玩哪个项目。
要点
- 风险目标以绝对或相对形式表达投资者可承受的风险。
- 绝对：如损失不超过5%，常带概率表述。
- 相对：跟踪风险、跟踪误差（相对基准）。
- 风险目标与收益目标共同构成IPS的投资目标。
常见误区
- 只定收益目标不定风险目标。
- 把跟踪误差当成收益差，忽略它指组合与基准收益率之差。
- 混淆跟踪误差（差值）与跟踪风险（差值的标准差）。