概念入门财务比率分析
流动性比率
也叫：Liquidity Ratio、短期偿债能力比率
衡量企业短期偿债能力，含流动比率、速动比率、现金比率等。
核心讲解
流动性比率是衡量企业短期偿债能力的指标。由于它反映的是某一个时点企业的短期偿债能力，分子分母都取自资产负债表的流动资产与流动负债科目。
常用的有四个。流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债；速动比率 =（现金 + 有价证券 + 应收账款）÷ 流动负债；现金比率 =（现金 + 有价证券）÷ 流动负债；防御区间比率 =（现金 + 有价证券 + 应收账款）÷ 每日经营预计开支，用天数表示企业能维持经营的时间。
三个比率的区别在于分子越来越“严格”：流动比率包含变现较慢的存货，速动比率剔除存货，现金比率只留流动性最强的现金与有价证券。因此对于存货流动性较低的企业或行业，速动比率是更好的参考。
要注意，比率高不等于安全。流动比率过高，可能意味着资金过多投在收益率较低的流动资产上；而且流动资产里若有大量难变现的存货和应收，账面流动比率高也不代表真能拿出钱偿债。分析时要结合多个比率一起看。
费曼版：用大白话再讲一遍
就像看一个家庭手头有多少能随时动用的钱。把存款、能马上变现的东西都算上是一层；只算最灵活的现金是另一层。光看家当多没用，关键是有多少能立刻拿出来应急。
要点
- 流动性比率衡量短期（时点）偿债能力，数据取自资产负债表。
- 流动比率＝流动资产÷流动负债，含存货。
- 速动比率＝（现金+有价证券+应收）÷流动负债，剔除存货。
- 现金比率＝（现金+有价证券）÷流动负债，最严格。
- 防御区间比率用天数说明企业能维持经营多久。
常见误区
- 认为流动比率越高越好（过高可能是资金闲置在低收益资产上）。
- 只看流动比率，忽略其中存货、应收的变现能力。
- 把流动性比率（短期）与偿债能力比率（长期）混为一谈。