方法进阶现金流量表
间接法
也叫：Indirect Method
以净利润为起点，调整非经营性、非现金损益与营运资本变动得到经营现金流。
核心讲解
间接法，是以净利润为起点，通过一系列调整得到经营活动现金流量净额。要做的调整有三类：剔除非经营性的损益，剔除折旧摊销等非现金性的损益，再调整营运资本各项目的变动金额。
它之所以被广泛使用，是因为它把利润表和现金流量表串了起来。间接法的常见算式是：CFO＝净利润＋折旧摊销－非经营性利得＋非经营性损失－营运资本变动。营运资本里，应收账款和存货增加会占用现金，应付账款和应计负债增加则会释放现金。
举个例子，某经销商净利润1百万美元，处置资产利得0.1、折旧1.5，应收账款由400增至500、存货由150增至200、应付账款由200降至100。代入算式：CFO＝1－0.1＋1.5－（5－4）－（2－1.5）＋（1－2）＝－0.1百万美元。净利润为正，经营现金流却是负的，这个差异正是间接法最想让你看清的东西。
费曼版：用大白话再讲一遍
你从“这个月账面赚了多少”这句话出发，再一样样把不相干的加减回去：先去掉没花出去的钱、去掉卖旧东西一次性赚的、再算上别人欠你的和欠别人的。
绕这一圈，就是为了回答一个问题：账面上赚的钱，到底有多少真正变成了现金。
要点
- 间接法以净利润为起点做调整。
- 三类调整：非经营性损益、非现金损益、营运资本变动。
- 算式：CFO＝净利润＋折旧摊销－非经营性利得＋非经营性损失－营运资本变动。
- 优点是便于分析净利润与经营现金流差异的原因。
常见误区
- 忘记把折旧摊销加回，导致经营现金流被低估。
- 把非经营性利得也留在净利润里不剔除。
- 混淆营运资本变动的方向，如把应收账款增加当成现金增加。