方法进阶业绩呈现标准GIPS
业绩披露年限
宣称遵守GIPS须披露至少5年业绩并逐年累计至10年。
核心讲解
公司宣称遵守GIPS时，必须披露过去至少5年的业绩；如果公司成立不满5年，就披露自成立至今（since inception）的全部业绩。这是下限，不是上限。
此后每过一年，就要增加披露新一年的业绩，至少累计到10年。满10年之后，可以逐年滚动，把最早一年的业绩去掉，始终保持至少10年的区间。备考记住三个关键词：5年、since inception、10年。
书中的例子：某公司2011年初开始宣称遵守GIPS，至少要披露2006年至2010年的业绩；2012年初披露2006年至2011年，以此类推。到2017年，只需披露2007年至2016年即可——2006年的业绩可以省去，因为披露年限已经累计满10年。固定的时间跨度，正是为了压缩“只挑最好时期展示”的空间。
费曼版：用大白话再讲一遍
新店家参加“童叟无欺”评比，至少要亮出最近5年的账本；开店不满5年，就把开张以来的账全拿出来。往后每年多亮一本，攒够10本，就可以把最旧的那本撤下、始终保持10本。账本年份不是想截哪段就截哪段，自然没人能专挑好年份给人看。
要点
- 宣称遵守时至少披露过去5年业绩。
- 成立不满5年，披露自成立至今（since inception）的业绩。
- 此后每年增补，至少累计到10年。
- 满10年后可滚动，去掉最早一年。
- 例：2011年初宣称遵守，至少披露2006—2010年。
常见误区
- 把5年当成上限，满5年就不再多披露。
- 成立3年的公司以为可以不披露业绩。
- 以为披露年限可以自行选择，专挑表现好的年份。
编者注
- 时效5年起步、逐年累计至10年为成书时旧版GIPS的要求；其后发布的2020年版是否调整最低披露年限，本书未涉及，请以CFA协会现行版本为准。