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平准领取与递增领取
也叫：递增年金
平准每年一样多易被通胀侵蚀，递增越老领得越多但前期少。
核心讲解
这是养老年金里对购买力影响最大的一个设计差异。平准领取指每年领的钱一样多，优点是简单、可预期，缺点是购买力被通胀逐年侵蚀。今天领5000元够花，二十年后同样5000元的购买力可能只相当于今天的3000元左右。
递增领取指领取额逐年增长，可以通过合同约定的递增比例实现，也可以通过保额分红实现。它的优点是越老领得越多，贴合晚年支出上升的规律，也更能对冲通胀；缺点是前期领得少，需要接受先少后多的节奏。同样一笔保费，前期多领的部分必然要从其他利益里让出来。
怎么选取决于你看重什么。只看重早点拿到更多钱，平准型更直观；如果把慢病期、护理期支出上升一并算进养老全周期，递增型与这种支出结构更吻合。这也是保额分红机制在养老场景中较受欢迎的原因。
费曼版：用大白话再讲一遍
两份口粮，一份每年都是同样多，一份一年比一年多一点。
第一份吃法简单，但过了二十年，同样多的口粮可能就不够饱了。第二份开头少一些，越到后面越多，正好赶上人越老越需要照料的阶段。要哪一份，就看你更怕前期紧，还是更怕老了不够。
要点
- 平准领取每年金额相同，简单可预期，但受通胀侵蚀。
- 递增领取逐年增长，可通过约定比例或保额分红实现。
- 递增的代价是前期领得少，先少后多。
- 选择取决于你更看重前期现金流还是晚年购买力。
- 递增机制也是保额分红在养老场景中受欢迎的原因之一。
常见误区
- 以为平准领取就一定是固定购买力；金额不变不等于价值不变。
- 只看递增型后期数字高，忽略前期现金流偏紧的安排。
- 把递增理解成额外白送的利益，忽略它来自内部结构取舍。