概念进阶产品结构与条款
回本速度与收益率
也叫：保证现金价值回本、回本年限
回本快只说明早拿回本金，不代表长期收益高，两者是流动性和收益两条轴。
📍 中国金融
核心讲解
很多人选分红险时把"回本快"当成优点，但回本速度和长期收益率是两件不同的事。回本快指的是保证现金价值在多少年后超过累计已交保费——这是流动性指标，说明你什么时候能"全身而退"。
长期收益率则是用IRR计算的全部现金流内部回报率——这是收益指标，说明这份保单在整个持有期内的年化回报。两者经常是矛盾的：回本快的产品，往往是因为前期现金价值给得高，但后期增长慢；回本慢的产品，前期现金价值低，但后期复利增长快，长期收益率反而更高。
所以选产品时要分开看：如果你可能需要中途退保，回本速度重要；如果你确定长期持有，长期收益率更重要。不要被"第8年回本"这种话术迷惑，要同时算IRR。
费曼版：用大白话再讲一遍
就像种果树：有的果树第二年就结果（回本快），但果子产量逐年下降；有的果树要等五年才结果（回本慢），但之后每年硕果累累。你不能只看"第几年结果"，还要看"十年总共结多少果子"。
要点
- 回本速度是流动性指标，说明什么时候能退保不亏本金。
- 长期收益率是收益指标，用IRR计算。
- 两者经常矛盾：回本快的产品后期增长慢。
- 可能中途退保看重本速度，长期持有看收益率。
常见误区
- 把"回本快"当成产品好的标志。
- 忽略回本快的产品长期收益率可能更低。
- 只看回本年限，不算IRR。