概念入门分红险收益结构产品结构与条款
保证与非保证利益
也叫：保证利益、非保证利益、演示利益
合同里只有保证和非保证两种钱，演示利益只是非保证利益的展示方式。
📍 中国金融
核心讲解
看分红险产品时，最容易混淆的就是把"演示利益"当成第三种独立收益。实际上合同里只有两种钱：写进合同、必须兑现的保证利益，和不写进合同、取决于经营结果的非保证利益。
演示利益是什么？它只是精算部门在特定假设下，把非保证利益"展示"给你看的方式。监管规定了演示利率的上限，公司只能在上限以内做演示。所以你在计划书上看到的中档或高档数字，本质上是"假设非保证部分达到某个水平时，你大概能拿到多少"，而不是"你肯定能拿到多少"。
判断一份产品是否合适，正确的做法是先只看保证利益那一栏：保证现金价值、保证身故保险金、保证年金。问自己一个问题——如果未来浮动红利为零，只拿保证部分，这份保单我还能接受吗？如果答案是肯定的，再去看演示利益作为锦上添花。如果答案是否定的，那你买这份产品的真正赌注就不是"分享红利"，而是"赌浮动部分一定能达到演示水平"。
费曼版：用大白话再讲一遍
就像租房子：房东保证每月收你固定租金（保证利益），另外说"如果我生意好，年底可能给你返点"（非保证利益）。中介给你画了一张图，写着"预计年收益X万"（演示利益）——但这个"预计"只是按假设算的，写在合同里的只有固定租金那部分。
要点
- 合同里只有保证和非保证两种利益。
- 演示利益是非保证利益的展示方式，不是独立收益。
- 先评估保证部分是否可接受，再考虑浮动。
- 如果浮动为零就不能接受，说明你的赌注是错误的。
常见误区
- 把计划书上的中档演示当成预期收益。
- 以为"低档演示"是公司承诺的底线，实际保证利益可能更低。
- 把演示利益、保证利益、非保证利益当成三件不同的事。