概念进阶风险管理基础
模型风险
也叫：Model Risk
模型风险指不正确地选择或使用模型来量化风险。
核心讲解
模型风险指不正确地使用模型来量化风险，属非金融风险。它包含两个方面：一是选择的模型不恰当，二是使用模型的方法不正确。
为什么重要：现代风险管理高度依赖模型，例如定价、风险度量与情景模拟。如果模型假设与现实不符，或使用者误用参数，得到的结论可能严重偏离真实风险，反而误导决策。
现实中，模型风险常通过独立验证、压力测试与参数敏感性分析来管理。尾部风险与模型风险密切相关——当模型低估了极端事件的发生概率时，就同时暴露了模型风险与尾部风险。因此再精密的模型，也需要人的判断来把关。
费曼版：用大白话再讲一遍
用地图导航，如果地图本身画错了，或者你把比例看反了，就会走错路。
工具越精密，用错时错得越远。金融里的模型也是如此，选错或用错，算出来的风险就不靠谱。
要点
- 模型风险指不恰当地选择或使用模型。
- 分模型选择不当与方法使用不当两类。
- 属非金融风险。
- 靠独立验证、压力测试等管理。
常见误区
- 以为模型算出来的数字就是客观真理。
- 把模型风险与操作风险混同，忽略它来自模型本身与使用方法。