增额寿的传承角色

核心讲解

在财富传承这件事上，增额寿和杠杆型寿险的分工不太一样，理解这个分工，才知道该怎么搭配。杠杆寿的特点是「用较小的保费撬动较高的保额」，它赌的是时间——走得越早，赔付相对保费的倍数越高，所以它擅长在身故这个节点放大一笔钱，把传承金额做厚。

增额寿的特点正好相反。先要分清：它的「基本保险金额」是合同约定的起点，而逐年递增的是「有效保险金额」（当年度保额）；「保额递增比例」只描述保额的年度增长，不等于现金价值增速，更不等于实际收益率（IRR），三者是不同口径，不能混为一谈。书外

增额寿擅长的是「生前灵活加身后定向」：活着的时候你自己能用，身后又能明确指定给谁。所以作者认为，两者不是谁替代谁，而是可以叠加。想给家人留一笔确定的大额保障，同时自己生前也要能灵活调用一部分资金，常见的做法就是两类搭配使用。

判断你要哪一种，可以先问自己：这笔钱我生前到底会不会要用？要用多少、什么时候用？如果大概率要动，那「可控的现金价值」就更重要；如果主要目标就是身后那笔确定的钱，那杠杆的思路更直接。

要点

• 杠杆寿以小保费换高保额，擅长在身故节点放大传承金额。
• 增额寿保额逐年递增、现金价值高，擅长生前灵活加身后定向。
• 基本保险金额与实际逐年递增的有效保险金额是两个概念。
• 保额递增比例不等于现金价值增速，更不等于实际收益率。
• 两类产品分工不同，可叠加使用；看生前是否要用钱来选。

常见误区

• 以为增额寿和杠杆寿是替代关系，非此即彼。
• 把「保额递增比例」当成现金价值增速甚至实际收益率。
• 把「基本保险金额」与逐年递增的「有效保险金额」混为一谈。

编者注

• 补充原书讲增额寿「保额逐年递增、现金价值高、可以减保取现」时，应区分「基本保险金额」与逐年递增的「有效保险金额（当年度保额）」；并明确「保额递增比例」不等于「现金价值增速」，更不等于「实际收益率（IRR）」，三者不可混为一谈。

多方视角

作者的看法

杠杆寿重身故放大、增额寿重「生前灵活加身后定向」，两者分工不同、可以叠加使用。

不同的看法

• 有观点认为增额寿杠杆低、前期保障弱，若以「传承放大」为目的，杠杆型寿险效率更高。
• 也有观点认为传承效果取决于整体资产配置与受益人安排，单看产品类型意义有限。

支持作者的理由

• 两类产品的现金价值曲线与杠杆结构确有差异，按「生前是否要用钱」来选择符合实务经验。