概念进阶分红与红利机制
年度红利与终了红利
也叫：增额红利与终了红利、三层红利结构
分红型增额寿常分保证现价、年度增额红利与终了红利三层。
金融
核心讲解
很多分红型增额寿可以想成三层结构。第一层是保证现金价值，写进合同，最扎实。第二层是每年派发的增额红利，红利变成额外保额，让保单逐步「长胖」，逐年累积，看起来比较直观。
第三层是终了红利，它在退保或者身故的时候才一次性给付，平时在计划书里不太显眼，却常常被算进去，撑起一个好看的总额。
问题恰恰出在这里：前两层中属于保证的部分是硬的，而年度增额红利和终了红利都属于浮动，演示时它们只是假设值，不是你已经拿到的钱。第三层能不能兑现，要看公司经营和当时的分配规则。
所以看这类产品要分层看：哪些是保证的，哪些是浮动的；浮动的那部分，别提前当成自己的钱去安排。
费曼版：用大白话再讲一遍
像去看一套房子。合同里写明的实测面积是实在的；样板间里那些精美的软装、挂画，是让你看得更舒服的布置，交房时不一定都在。
你要买的是那面墙、那根梁，而不是样板间给你的整体印象。看宣传单上那个大数字时，也得先分清哪些是写进合同的，哪些只是布置出来的。
要点
- 很多分红型增额寿可分保证现价、年度增额红利、终了红利三层。
- 保证部分是三层中最扎实的一层。
- 年度增额红利与终了红利都属于浮动，演示值不是已得收益。
- 终了红利最容易被动当成确定收益，须分层看。
常见误区
- 把计划书里「保证加红利」的总额全当成确定收益。
- 以为终了红利到退保时一定会有。
- 把年度增额红利与终了红利混为一谈。