概念进阶预定利率
收益风险
也叫：收益天花板、利率下行
年金收益上限由预定利率决定且不断走低，演示高收益可能达不到
📍 中国金融
核心讲解
年金险的收益上限由预定利率决定，而预定利率由监管和市场共同决定。这几年利率中枢下行，预定利率上限一轮轮下调，新产品的收益天花板一代比一代低。
对投保人，收益风险有两层：一层是拿不满——宣传演示的高收益可能达不到，实际到手要扣经营成本，浮动部分还不保证；另一层是锁不满——如果买得晚，锁定的预定利率本身就低，长期回报不如早买。
化解办法：别信演示数字，用IRR按条款算实际收益；别被高收益话术带节奏，年金的核心价值是确定性而非高收益。
费曼版：用大白话再讲一遍
收益风险像收租的房东：房租上限（预定利率）由市场定，一年比一年低；中介宣传的租金（演示）可能注水，到手还要扣管理费。
要点
- 收益上限由预定利率决定
- 利率下行期，新产品天花板逐轮走低
- 演示高收益可能达不到
- 用IRR算实际，别信演示
常见误区
- 误区：年金收益一定能达到演示——演示是假设，实际以合同与执行为准
- 误区：收益风险只影响浮动部分——固定部分也可能因买得晚而锁定低利率
编者注
- 时效预定利率上限随监管文件动态调整，收益水平以最新产品与条款为准（2026年10月核验）。