概念进阶预定利率内部收益率
预定利率与实际收益
也叫：税前工资与税后到手
实际到手收益必然低于预定利率，中间差的是佣金、管理费等经营成本
📍 中国金融
核心讲解
预定利率相当于税前工资，实际收益相当于税后到手。保险公司按预定利率假设收保费、承诺给付，但产品卖出去要扣掉佣金、运营、风险、利润等成本，投保人实际拿到的回报率必然低于预定利率。
差多少，看公司的成本控制与产品设计：费用假设高、渠道成本高的产品，实际收益离预定利率更远。所谓报行合一，正是为了让这些成本更透明。
看懂这一点，就不会被预定利率数字忽悠：预定利率是天花板，实际收益要自己用IRR算，两者之差就是保险公司赚走的部分。
费曼版：用大白话再讲一遍
预定利率像菜单上的标价，实际收益像买单金额：标价是上限，中间差着房租、人工、利润，菜单再漂亮，口袋里的才是真的。
要点
- 预定利率相当于税前工资，实际收益相当于税后到手
- 中间差的是佣金、运营、风险等经营成本
- 实际收益必然低于预定利率
- 用IRR算实际收益，别被预定利率数字带偏
常见误区
- 误区：预定利率等于我的收益——实际收益必然低于预定利率
- 误区：预定利率高的产品到手一定高——还要看费用结构与成本控制