方法高级万能账户内部收益率
主险与万能收益拆分
也叫：两段式收益、保守IRR、乐观IRR
主险与万能收益拆开算，保底利率算保守IRR、结算算乐观IRR
📍 中国金融
核心讲解
带万能账户的快返年金，收益是主险加万能两段式。主险段：生存金、满期金等合同确定的给付；万能段：生存金转入账户后按利率复利增值的部分。两段确定性完全不同，必须拆开看。
拆法很简单：先算主险段——只按生存金、满期金这些确定给付算一个IRR，这是无论如何都拿得到的底线；再算万能段——把转入账户的钱按不同利率假设滚，算一个含万能的整体IRR。
实操上用两档假设：用保底利率算保守IRR，用当前或长期平均结算利率算乐观IRR。两个数字之间的区间，就是这款产品真实收益的可能范围。销售只报乐观值、不报保守值的，都别全信。
费曼版：用大白话再讲一遍
主险加万能像固定工资加绩效：固定工资（主险）写了合同跑不掉，绩效（万能）看行情浮动。算收入要分开算，保底看固定工资，上限看绩效最好年份。
要点
- 收益分主险段与万能段两段
- 主险段只算确定给付，是收益底线
- 保底利率算保守IRR，结算利率算乐观IRR
- 真实收益落在两个IRR之间
常见误区
- 误区：把演示的万能收益直接加进总收益——万能段不保证，要按利率假设分开算
- 误区：只报乐观IRR是诚实的——必须同时看保守IRR