方法进阶商业养老金形态避坑与常见误区
演示利率三档陷阱
也叫：高档演示
演示改两档后，应以较低情形做决策底线，看实现率而非演示。
核心讲解
演示利率是销售环节展示给客户的、基于假设的收益数字，不是合同承诺。分红型和万能型产品的利益演示过去分为低、中、高三档，客户很容易被最高一档的漂亮数字吸引，误以为那就是预期收益。
截至成书时，监管已要求分红型与万能型产品改为两档演示，取消原本的高中低三档，同时要求披露分红实现率。这意味着演示表本身的信息量变小了，判断产品更依赖两档中的较低情形与历史实现情况。
实操上，作者建议把两档演示中的较低情形当作决策底线，而不是把较高情形当预期。如果连较低的情形都不能接受，就不该买；较高情形可以当惊喜，但不当承诺。看分红实现率，比看任何一档演示数字都更有参考价值。
费曼版：用大白话再讲一遍
天气预报说今天降水概率20%、最高30度，你可以据此决定穿多厚。可如果有人只挑最热的那天说今年夏天天天35度，你当然会误判。
分红演示的分档就像不同口径的预测。聪明的做法是照最保守的那档准备衣服，把更热的天当成运气好。
要点
- 演示利率是假设数字，不是合同承诺。
- 截至成书时，分红型与万能型已由三档演示改为两档。
- 应以较低情形做决策底线，较高情形当惊喜。
- 监管要求披露分红实现率，比演示表更有参考价值。
- 连较低情形都不能接受，就不该买。
常见误区
- 误区一：把最高一档的演示数字当成未来实际收益。
- 误区二：以为演示利率高就代表产品好。
- 误区三：忽略监管已改两档演示，仍按旧的三档印象判断。
编者注
- 时效原书10.2按低中高三档演示来写。截至成书时，监管已于2023年6月30日起将分红型、万能型改为两档演示，并保留分红实现率披露；阅读时应以两档中的较低情形与实现率为准，而非旧的三档印象。