方法入门保额与缴费设计寿险基础认知
杠杆率的计算
也叫：首年杠杆、累计杠杆
杠杆率等于保额除以已交保费，要区分首年杠杆与累计杠杆。
核心讲解
算杠杆率有个很朴素的公式：保额÷已交保费。但最容易混淆的，是“首年杠杆”和“累计杠杆”是两回事。首年杠杆是拿保额除以第一年交的保费，分母最小，数字看着最大；累计杠杆是拿保额除以到目前为止交出去的全部保费，年头越久分母越大，这个数字越小。
打个比方，同样一张保单，第一年看是几十倍，交到第十年可能只剩几倍。所以谈杠杆一定要说清是“哪一年的杠杆”，否则很容易拿一个虚高的数字说事。
对投保人来说，真正该关心的是在你最需要保障的那段时间里，它的杠杆够不够高。通常年轻时投保，前十几年到二十年的累计杠杆最可观。举例：保额100万元、年交2万元，首年杠杆为100÷2＝50倍；交满十年累计交20万元，累计杠杆降为100÷20＝5倍。
费曼版：用大白话再讲一遍
像合伙买一台很贵的机器。第一年你只出一点点，就能用上整台机器，看着特别划算；可用得越久，你陆陆续续掏的钱越多，再回头算“我总共花了多少换来这台机器”，那个倍数就慢慢变小了。
所以聊这个倍数，得先说清是刚掏第一笔钱的时候，还是已经掏了好多年之后。
要点
- 杠杆率＝保额÷已交保费。
- 首年杠杆分母最小、数字最大。
- 累计杠杆随缴费年数增加而下降。
- 谈杠杆必须说明是哪个口径、哪一年。
常见误区
- 拿首年杠杆的虚高倍数，当成整张保单的杠杆水平。
- 以为杠杆高就一定好，忽略保障是否正好覆盖需要保障的年份。
编者注
- 补充杠杆率不是精算或监管口径的标准指标，而是销售与科普里的便捷算法，数值随分母口径不同而差异很大：分母可以是首年保费、累计已交保费或应缴总保费。若衡量长期净成本，更严谨的做法是以（累计保费−现金价值）为分母，因为退保可拿回的现金价值应冲抵实际支出书外。