费率市场化改革

核心讲解

监管建立了与赔付情况挂钩的费率调节机制。简单说，对保险期限一年及以下的短期意外险，若年度累计原保险保费收入连续三年超过500万元、且过往三年再保后综合赔付率平均值低于50%，公司应及时把费率调整到合理水平书外。

赔付率指保险公司收上来的保费里，有多大比例真正赔给了出险的人书外。按监管口径，它用的是再保后综合赔付率，分母是再保后已赚保费，而不是笼统的保费收入。这个比例长期偏低，说明保费可能定得偏贵；但赔付率不是越低越好，也不是越高越好，它反映的是保费与实际赔付之间的匹配程度。

对投保人来说，赔付率是比宣传语更实在的一个参考信号。你可以关注一款产品的赔付率趋势，据此判断价格是否贴近实际风险。当某类产品赔付率长期过低、被要求调整费率时，编者认为整个品类的价格可能往下走，但这取决于竞争、产品结构与渠道成本，并非必然。

要点

• 监管对短期意外险设了与赔付率挂钩的调费机制：连续三年保费超500万元且平均综合赔付率低于50%的，应及时把费率调整到合理水平。
• 赔付率的通俗理解是收上来的保费里真正赔出去的比例，监管口径是再保后综合赔付率。
• 赔付率反映保费与实际赔付的匹配程度，不是越低越好，也不是越高越好。
• 公开的赔付率可作为投保人判断定价是否实在的参考。
• 编者的判断：某类产品赔付率长期过低被要求调整费率时，整个品类价格可能下行，但并非必然。

常见误区

• 以为赔付率越低产品越好。赔付率低可能是保费偏贵，也可能与费用结构和渠道成本有关。
• 以为所有赔付率不理想的产品都会被强制降价。规则只对赔付率过低的短期产品设了调费触发条件。
• 以为调整费率就等于降价。监管要求是「调整到合理水平」，未必是下调。

编者注

• 补充调费机制有具体门槛：适用于保险期限一年及以下的意外险产品，年度累计原保险保费收入连续三年超过500万元、且过往三年再保后综合赔付率平均值低于50%，公司应及时把费率调整到合理水平，依据为《意外伤害保险业务监管办法》第十条。
• 补充监管口径的赔付率是「再保后综合赔付率」，计算式为（再保后赔款支出＋再保后未决赔款准备金提转差）÷再保后已赚保费，分母是再保后已赚保费，与通俗理解的保费收入不完全相同。
• 观点编者认为赔付率是判断意外险定价是否实在的重要信号，长期偏低的费率会被制度拉回；这是编者的判断，是否带动整个品类降价并无一致结论。
• 时效赔付率与费率调整属于逐年滚动的经营数据，具体产品的赔付率与调费情况会随年度变化。

多方视角

不同的看法

• 有观点认为，赔付率低不等于产品不好：不同产品的责任范围、附加服务、销售渠道与费用结构差异很大，赔付率不能单独作为性价比标准；调费机制按单款产品、以「调整至合理水平」为要求，未必导致整个品类降价。
• 也有观点指出，综合赔付率的分母为已赚保费、并受再保安排影响，短期波动大，单看赔付率容易误读。

编者的看法

编者认为，赔付率是判断意外险定价是否实在的重要信号，赔付率长期偏低说明保费与实际赔付不匹配，制度会把这部分偏高的价格慢慢拉回，意外险价格总体趋于下行。

支持编者的理由

• 监管设立最低赔付率要求，对连续三年保费超500万元且平均综合赔付率低于50%的短期意外险产品要求调费，确有抑制价格虚高、推动公司转变经营模式的作用。
• 赔付率作为公开披露指标，长期趋势对判断定价与风险的匹配程度确有参考价值。